やさしい商業登記教室第48回　簡易合併の可否

Ｑ．簡易合併の可否
　甲株式会社では、数年前に金1,000万円で設立した完全子会社である乙株式会社を吸収合併することにしました。乙は決算期末時点および現時点では債務超過ですが、合併の効力発生時点では、それも解消され、300万円程度の資産超過になる見込みです。そこで質問ですが、決算公告に掲載される貸借対照表が債務超過でも簡易合併に支障がありませんか。現時点で債務超過でも簡易合併を決議することに問題はありませんか。その他、注意すべき点がありましたら、ご指摘ください。

Ａ
　簡易合併の要件を具備しているかどうかは、原則として合併の効力発生日時点（基準となる存続会社の純資産額については契約時点、会社法施行規則196条）ですから、ご質問の前段２つの点については、問題ありません。

　ただし、本件は合併で甲の純資産額が減少するため、簡易合併の要件を満たさないことに留意する必要があります。

【解説】

１. 抱き合わせ株式には対価の割当て不可
　資産、負債、純資産という貸借対照表で考えますと、甲乙の合併効力発生日時点の状況は、次のとおりだったとします（単位：万円）。甲の資産9,000万円のうち1,000万円が抱き合わせ株式の帳簿価額（簿価）だとします。

　この合併で、甲は合併対価を交付できません。乙の株主は甲自身だからです（会社法749条１項３号カッコ書）。

２. 抱き合わせ株式消滅損益の発生
　では、乙の財産を受け入れるだけかといいますと、乙の合併解散に伴い、甲の有する乙株式（抱き合わせ株式）が消滅するため、それを計算に含める必要があります。

　結果として、この合併で甲は300万円の財産増加と抱合わせ株式分1,000万円の財産減少で、差引き700万円の財産が減少します。甲の立場からみると、1,000万円の株式投資をしたところ、結果として700万円の損失を招いたということになります。これを抱き合わせ株式消滅損といい、特別損失に計上されます（改正前会社計算規則14条５項参照、企業結合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針206項）。

３. 簡易合併の可否
　簡易合併の可否ですが、乙は債務超過ではなく、この合併で、甲は300万円というプラスを受け入れるわけですから、簡易合併の要件を満たすようにもみえます。会社法795条２項も「承継債務額が承継資産額を上回る」場合は株主総会の開催が必要だと規定しているだけのように読めてしまいます。

　商法時代はこの解釈でしたから、増資により債務超過を解消し、簡易合併で完全子会社を吸収合併することもよく行われていました。合併差益（受け入れ財産のプラス）と抱き合わせ株式消滅損益とは、別次元の問題だからです。

　しかし、会社法では、会社法施行規則195条により、会社法795条２項１号の承継負債額は、合併直後の負債の額から合併直前の負債の額を控除したもの、承継資産額は、合併直後の資産の額から合併直前の資産の額を控除したものだとされました。

　本件では、合併直前・直後の資産・負債状況は、次のようになります。